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财务管理 （名词解释） 企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营--，企业分配— 财务关系是指企业在组织活动过程中与各有关方面发生的经济关系，（筹资、投资、经营活动、利润及其分配活动与企业的上下左右有着广泛的联系） 财务关系包括：企业与其所有者、债权人、被投资单位、债务人、企业内部各单位之间、企业与职工、企业与税务机关的财务关系 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，他是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动处理财务关系的一项经济管理工作。特点：是一项综合性管理工作、与企业各方面具有广泛联系、能迅速反映企业生产经营状况。 企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果，是评价企业财务活动是否合理的基本标准。 目标具有相对稳定性、多元性、层次性 财务总体目标：产值最大化、利润最大化（缺点：没有考虑时间价值、没能考虑风险、导致短期次能够为、利润与投资关系不明确缺乏可比性） 股东财富最大化、企业价值最大化（优点：考虑时间价值、科学考虑了风险与报酬关系、克服短期行为） 财务管理原则：系统、平衡、弹性、比例、优化原则 时间价值：扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真是报酬率 非系统性风险：可分散风险或公司特别风险，指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。例如，个别公司工人的罢工，可通过证券持有多样化来抵消。 系统性风险：不可分散风险或市场风险，由于某些因素给市场上的证券都带来经济损失的可能性。如：国家财政政策变化 β系数是度量一种证券对市场组合变动的反应程度的指标。 政府债券：由中央或地方政府发行的债券（国债和地方债券），信誉高，风险低，利率低 金融债券：由银行或非银行金融机构为筹集信贷资金而发行的债券 企业债券：企业为筹集长期资金而发行的债券 债券价格：可分为发行价格与市场交易价格 发行价格是投资者在发行市场（一级市场）购买债券的实际支付额、交易价格是债券发行后投资者在流通市场交易债券的价格 财务分析：通过对财务报表相关项目进行对比以揭示企业财务状况的一种方法，是决策依据 包括内部外部分析、资产负债表、利润表、现金流量表分析、比率与比较分析 流动比率：流动资产与流动负债的比率，太低-企业缺乏短期偿债能力，太高-利用不足 流动资产：一年或超过一年的一个营业周期内便显得资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付账款和存货等。流动负债是偿还的债务，但其借款，应付及预付款项等。 净资产收益率 杜邦分析法的核心，投资报酬率*平均权益乘数 沉没成本：已经发生的成本 机会成本：因为选择某个投资方案而丧失的其他收益机会。 非贴现指标：投资回收期、平均报酬率 贴现指标 净现值、获利指数、内部报酬率 证券投资：企业个人或其他社会组织从事有价证券买卖的行为 变现风险：投资者不能按一定价格及时卖出有价证券收回现金而承担的风险 违约风险：投资者因发行人无法按期支付利息和偿还本金而承担的风险 利率风险：因利率变动引起有价证券市场下跌而使投资者承担损失的风险 通货膨胀风险：是投资者在有价证券出售或到期收回时由实际购买力下降而承担的风险 企业筹资 企业根据生产经营、对外投资调整资本结构的需要，经济有效的筹集资金的活动 筹资来源（政府、银行、非银行金融机构、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外） 筹资方式（吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益） 企业筹资动机：扩张筹资动机（企业因生产经营或对外投资而产生的动机）偿债、混合动机 营业百分比法：根据营业收入与资产负债表和利润表项目之间的关系预计各项目的资金，进而预测外部筹资需要量-方法。总额法、差额法）敏感项目：资产-货币资金 负债-应付票据 股票：股份有限公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。是一种有价证券，代表了持股人对公司的所有权。 发行方式（公募-面向社会、私募-少数特定对象） 优先股：股息领取优先，剩余资产分配优先 特征：预先确定股息率、权利范围小、不能上市交易 股票种类：资金来源（国家股、法人股、个人股、外资股）（记名、无记名）（ABHNS股） 股票上市对公司的好处：改善服务状况、利用股票收购其他公司、利用股票市场客观评价企业、激励员工、提高公司知名度吸引顾客 不利因素：泄密、限制经理人员的操作自由度、上市及上市后付费用高 普通股筹资优缺点：提高企业的资信和借款能力；不需要归还财务风险低；提高举债能力 缺点：发行资金成本较高（根据风险与报酬原则付出高代价、债务利息税前扣，股利税后支付、发行费用高） 增资发行新股（分散公司控股权、降低每股净资产） 长期借款：按机构划分（政策性银行、商业银行、非银行金融机构贷款） 按担保划分（信用贷款、担保贷款、抵押贷款）划分用途（基本建设、更新改造、科研开发） 长期借款优缺点：优点：成本低、有利于保证股东控制权、筹资速度快、灵活性大 缺点：财务风险高、限制较多、筹资数量有限 债券优缺点：优：资金成本低、有利于保持股东控制权、筹资范围广泛 缺点：财务风险较高、法律限制严格。 资金成本：是企业筹集和使用资金所付出的代价，有筹资费用（手续费）和用资费用（利息）。 个别资金成本、综合资金成本、边际资金成本 综合资金成本：加权平均资金成本，以各种长期资金所占的比例为权重，对个别资金成本进行加权平均计算得来的。 经营杠杆：营业杠杆或营运杠杆，指由于固定经营成本的存在，使得息税前利润变动幅度大于营业收入变动幅度的现象。 资本结构是企业各种资金构成及其比例关系，最佳资本结构是指企业在适度风险条件下使综合资金成本最低、企业价值最大的资本结构。 企业持有现金的动机：交易动机（工资）、补偿动机（银行留存）、谨慎动机、投资动机。 现金成本：持有成本（机会成本、是变动成本与现金持有量正比例关系）转换成本、短缺成本（与现金持有量反比例关系） 应收账款：企业因对外赊销产品、材料等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项（应收账款、票据和其他应收款） 产生原因：商业竞争、销售和收款的时间差 存货管理：存货是指生产经营过程中以备出售或正在生产，材料等（原材料存货、产品、产成品） 存货成本：储存、订货、缺货成本。 存货原因：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产 信用政策：应收账款管理政策，企业确立的原则与基本规范包括信用标准、条件和收账政策。 5c 评估法：信用品德、偿债能力、资本（财务）、抵押品、资金情况 商业信用：商品交易中以延期付款或预付款进行购销活动而形成的企业之间的借贷关系，是一种直接信用行为包括应付账款、应付票据、预收账款。 管理成本：企业对应收账款进行管理而发生的耗费，针对客户的调查费用收账费用 坏账成本：与收账数量和收账期同方向变化。 股利政策：剩余股利政策：保证企业资本成本的前提下税后利润首先用来满足企业投资需求，然后有剩余才会用于分配。 固定股利政策或稳定增长的鼓励政策：很多企业将每年发放的股利额固定在一特定水平上，保持一段时间不变，随着企业盈利水平提高而提高。（1有利于股票价格上升、有利于股东安排收入和支出） 标准离差：反映随机变量离散程度的指标，是一个绝对值，比较期望报酬率相同的项目。 营业百分比法优缺点：优：1考虑了各个项目与营业规模的关系2考虑了资金来源与应用的平衡关系3能为财务管理提供短期预计的财务报表缺：1划分敏感与非敏感项目具有一定主观性2没干项目比率由上一个期间得出，具有偶然性3 因情况变化而改变 否则影响准确性。 企业分配原则：发展优先、注重效率、制度约束原则 企业税后利润分配程序 1弥补以前年度亏空2 提取法定公积金3提取任意公积金4支付普通股股利 本文来源：https://www.dywdw.cn/90c11c1a80c4bb4cf7ec4afe04a1b0717fd5b3c8.html
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2022-04-23
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