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管理会计之——财务分析与决策 主要分以下7节内容讲授： 第一节 财务分析概述 一、 财务分析的意义和内容 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状 况、经营成果以及未来发展趋势等进行系统分析与评价的经济管理活动。 财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。 （一）财务分析的意义 具体表现在以下4个方面： （1）可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业 的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等财务状况，揭示企业在财务状况 方面可能存在的问题。 （2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。通过指标的计算、分析和比较，能够评价和 考核企业的盈利能力和资产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距，得出分析结论。 （3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发 现问题，更重要的是分析问题和解决问题。通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验，对存在 的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬长避短、提高经营管理水平和经济效益的目的。 （4）可以评价企业的发展趋势。通过各种财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及偿债 能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决 策错误给其带来重大的损失。 （二）财务分析的内容 财务分析信息的需求者主要包括投资人、债权人、企业经营决策者、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。 1.投资人 投资人是指公司的权益投资人即股东。股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括获利能力 以及风险等。 权益投资人进行财务分析，是为了回答以下几方面的问题： ①公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； ②财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； ③与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 2.债权人 债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短 期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务 报表分析是为了回答以下几方面的问题： ①公司为什么需要额外筹集资金； ②公司还本付息所需资金的可能来源是什么； ③公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； ④公司将来在哪些方面还需要借款。 3.企业经营决策者 企业经营决策者一般是指的企业的经理人员，经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人 组成的团体，有时称之为“管理当局”。 企业经营决策者关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。企业经营决策者可以获取外部使用人无法得 到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。 4.政府机构有关人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社 会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 5.其他人士 其他人士：如职工、中介机构（审计人员、咨询人员）等。 为了满足不同需求者的需求，财务分析一般应包括以下内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发 展能力分析和现金流量分析等方面。 二、财务分析的方法 （一）比较分析法 1.比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。 2.根据比较对象的不同，比较分析法分为： （1）趋势分析法：与本企业历史比，即不同时期（2～10年）指标相比； （2）横向比较法：与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较； （3）预算差异分析法：与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较。 3.比较分析法的具体运用：主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式， 下面从趋势分析法的角度进行阐述。 （1）重要财务指标的比较 这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考 察其发展趋势，预测其发展前景。主要有以下两种方法： ① 定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。计算公式如下： 定基动态比率＝（分析期数额/固定基基数额）*100% ② 环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。计算公式如下： 环比动态比率＝ （分析基数额/前期数额）*100% （2）会计报表的比较 这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务 状况和经营成果发展变化的一种方法。具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。 （3）会计报表项目构成的比较 这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项 目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 4.采用比较分析法时，应当注意以下问题： ①用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致； ②应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况； ③应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 （二）比率分析法 1.比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 2.比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。 （1）构成比率 构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。计算 公式如下： 构成比率＝（某个组成部分数值/ 总体数值）*100% 比如，企业资产中流动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），企业负债中流动负债 和长期负债占负债总额的百分比（负债构成比率）等。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合 理，以便协调各项财务活动。 （2）效率比率 效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比 较，考察经营成果，评价经济效益。 比如，将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可以计算出 成本利润率、销售利润率和资本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。 （3）相关比率 相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。比 如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力；将负债总额与资产总额进行 对比，可以判断企业长期偿债能力。利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营 活动顺畅进行。 3.采用比率分析法时，应当注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性。 本文来源：https://www.dywdw.cn/1048708c05a1b0717fd5360cba1aa81145318f46.html
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2022-04-01
